В последнее время появляется все больше и больше рекламы разного содержания с единственной целью привлечь новых клиентов для торговли на бирже. Причем одна часть рекламы направлена на увеличение участников международного валютного рынка (FOREX), а вторая часть – фондового рынка (рынка акций).
На выбор того или иного рынка влияют множество различных факторов: сумма начального капитала, доступ к информации, свободное время, окружение и т.д. Для постсоветских стран, где собственный фондовый рынок не достаточно развит, а выход на российский и американский фондовые рынки достаточно сложен, самым простым способом трейдинга остается валютный рынок, доступ к демо-счетам которого переполнен Интернет.
Для российских трейдеров возможности доступа к валютному и российскому фондовому рынку одинаковы, более затрудненным является выход на американский фондовый рынок. Этот фактор оказывает существенное влияния на выбор рынка торговли особенно для начинающих трейдеров.
Основное отличие данных рынков заключается в торговых инструментах, которые покупаются и продаются на этих рынках. На валютном рынке торговыми инструментами являются валютные пары, основных из них четыре – EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, на фондовом рынке – акции.
Одним из основных критериев спекулятивной торговли по прежнему остаются ликвидность и волатильность рынка. Из числа акций, которые обращаются на российском фондовом рынке, для спекулятивной торговли можно выбрать 7-8 ("голубые фишки"), которые обладают достаточной ликвидностью и волатильностью. Американский фондовый рынок в этом плане предоставляет больше возможностей. Функционирование таких фондовых бирж как NYSE, NASDAQ, AMEX, где обращаются тысячи акций различных компаний, позволяет сформировать торговый портфель из наиболее ликвидных и волатильных, которые охватывают все отрасли, что дает несомненные преимущества при диверсификации капитала.
Масштабы валютного рынка огромны, ежедневно здесь покупается и продается около 4 триллионов долларов США, причем по оценкам специалистов объемы производимых операций увеличиваются на 5-7 % ежегодно, что можно отнести к преимуществам данного рынка. Это связано с тем, что в любой момент времени вы можете купить или продать любой объем без какого-либо изменения курса. Особенно это важно, когда трейдеры начинают оперировать существенными суммами и в отличие от форекса довольно часто можно наблюдать ситуацию на фондовом рынке, когда относительно небольшая сумма может существенно повлиять на курс акций.
Торговля на валютном рынке, как и на любом фондовом, ведется пять дней в неделю. Однако существенной отличительной особенностью является то, что рынки ценных бумаг разных стран работают в среднем 6-8 часов в сутки, а форекс – 24 часа в сутки. Такой режим работы валютного рынка на первый взгляд имеет неоспоримые преимущества. Во-первых, участникам рынка нет необходимости ждать открытия рынка и, следовательно, имеется возможность отреагировать на любое развитие событий. Во-вторых, появления гэпов (дневных разрывов) возможно только один раз в неделю в понедельник, в то время как на рынке акций они могут быть каждый день, что сильно увеличивает риски связанные с получением убытков при гэпе в противоположном направлении от открытой позиции.
Однако следует обратить внимание на недостаток, который влечет за собой торговля 24 часа в сутки. При торговле с помощью механических торговых систем, необходимо чтобы 24 часа следили за сигналами, которые может сгенерировать система, и они должны в обязательном порядке быть введены в торговый терминал и исполнены. В этом случае практически исключается возможность торговли одним трейдером и для нормальной работы необходимо 2-3 человека. Выход из такой ситуации для одного человека возможен при выборе подходящего масштаба времени: либо вести долгосрочную торговлю, то есть заглядывать в торговый терминал один раз в день или же торговать в режиме интрадей с большим количеством сделок внутри дня.
Торговля на валютном и фондовом рынке стремительно развивается, если 7-8 лет назад было практически не возможно найти брокерскую компанию или банк, которые предлагали торговлю на международном валютном и фондовом рынке, то сейчас ситуация совсем иная. И радует, что она поменялась в лучшую сторону. Появилось достаточно много компаний, которые за весьма короткий срок сумели зарекомендовать себя надежными партнерами. Условия работы у компаний имеют определенные отличия, поэтому следует детально изучить их, прежде чем принять решение о своем выборе. Следует обращать внимание на все: начиная от размера брокерской комиссии, процентов за использования кредитного "плеча" и заканчивая возможностями торгового терминала.
На валютном рынке традиционно нет никаких комиссионных расходов, кроме рыночной разницы (спрэда) между курсом покупки и курсом продажи. Брокерская комиссия на российском рынке находиться в пределах 0,5 – 1% от суммы сделки, в то время как на американской бирже NASDAQ – взимается фиксированная сумма в размере 10 долларов за каждую сделку. При определении степень влияния брокерской комиссии необходимо учитывать объем капитала, на который будут совершаться сделки.
Размер кредитного "плеча" на рынке FOREX определяется только лишь соглашением между клиентом и брокерской фирмой, которое обеспечивает клиенту выход на рынок, и обычно составляет 1 к 100. То есть на каждую одну тысячу находящуюся на вашем счете, вам дают возможность купить (продать) на сто тысяч в результате неимоверно увеличивается возможная доходность и еще больше увеличиваются потенциальные риски. На российском рынке ценных бумаг брокеры предлагают использовать плечо 1 к 5, на американском фондовом рынке брокеры дают возможность использования плеча 1 к 2, максимум 1 к 3.
Для лучшего понимания о возможном кредитном "плече" представим результаты, полученные исходя из размера "плеча", среднедневного колебания курсов в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительная характеристика использование кредитного "плеча" на фондовом и валютном рынке
Рассматривая возможность использования кредитных "плеч" таблица 1 наглядно демонстрирует сроки жизни трейдера при использовании максимальных "плеч", предоставляемых брокерами. На валютном рынке при максимальном размере плеча за один среднестатистический день можно все потерять, допуская, что сделка по открытию и закрытию позиции была совершена по самым худшим дневным курсам. С кредитными "плечами" на фондовом рынке ситуация обстоит гораздо приятнее, но учитывая общеизвестные рекомендации: не рисковать более 2 % капитала на одной сделки, начинающим трейдерам категорически не рекомендуется использование "плеч" до тех пор, пока у вас не будет устойчивых положительных результатов на протяжении трех-четырех месяцев.
Обобщение всех сравнительных результатов по выбору рынка для торговли приведено в таблице 2. По каждому критерию выставляется бал от одного до трех. За лучшее значение критерия выставляется "3", за худшее - "1".
Таблица 2.
Сравнительная характеристика рынков
Сравнивая рынки торговли можно отметить исходя из таблицы 2, что особым преимуществом какой-либо из рынков не выделяется. Однако нельзя сказать, что они одинаковы для торговли. Весь смысл заключен в том, что степень влияния каждого фактора следует рассматривать исходя из базовых условий каждого начинающего трейдера, выбора его варианта торговли. Например, при выборе торговли с помощью механических торговых систем фактор степени доступности к данным фундаментального характера, не будет оказывать ни какого влияния, в то время как при интрадейной торговле на валютном рынке он становиться очень существенным.
До принятия решения о начале торговле на реальном счете особое внимание следует обратить своему обучению. Вряд ли кто-то сможет представить себе хорошего доктора, пилота или инженера, которые прошли обучение в течение одного - двух месяцев. Это же абсолютно справедливо и для трейдеров.
Литература.
1. Форекс для начинающих/ А.А. Куликов – СПб: Питер, 2003. – 368
