Оценка инвестиционных проектов

Тренинг предназначен для руководителей, финансовых аналитиков, сотрудников отделов стратегического планирования и других работников компаний, которые занимаются разработкой и оценкой инвестиционных проектов. Тренинг также необходим потенциальным инвесторам и сотрудникам кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиков

• Ознакомление слушателей с современными методами оценки инвестиционных проектов в различных отраслях

• Рассмотрение как традиционных методов, так и новых методов оценки инвестиций, таких как реальные опционы

• Анализ влияния инфляции и рисков

• Обучение слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу.

1-ый день

• Цели и задачи инвестирования

• Выбор источников финансирования проектов

• Временная стоимость денег

• Выбор ставки дисконтирования и продолжительности периода прогнозирования

• Основные критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP и некоторые особенности их применения

• Сравнение проектов разной продолжительности

• Выбор между лизингом и покупкой

• Инвестиционные проекты, не имеющие "доходной" составляющей (например, замена оборудования)

2-ой день

• Учет инфляции при расчете инвестиционного проекта

• Влияние налога на прибыль

• Понятие риска инвестиционного проекта

• Анализ рисков инвестиционных проектов

• Метод сценариев, анализ чувствительности проекта и построение диаграммы торнадо

• Метод Монте-Карло и построение гистограммы распределения

• Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов

• Метод реальных опционов и его использование для оценки проектов в условиях неопределенности

3-ий день

• Применение MS Excel для расчета параметров инвестиционного проекта.

• Функции MS Excel и Case Study: PV, FV, PMT, NPV, IRR, XNPV, XIRR

• Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV, на "налоговый щит" и расходы на проценты

• Установка "спиннера" для включения "индекса наличия инвестиций" в расчет

Case-study – расчет инвестиционного проекта и анализ сценариев его развития (выполняется на компьютерах)