Мистецтво фінансування бізнесу

фінансових директорів, фінансових та нефінансових керівників вищої та середньої ланки управління, фахівців фінансових і аналітичних служб і підрозділів компаній

Учасник зможе дізнатися про:

• ключові питання стратегії прийняття фінансових рішень компанії; до чого на практиці призводять рішення, пов’язані з трансформацією юридичного статусу компанії, переваги і вади таких рішень
• основні припущення на яких базується технологія оцінки вартості капіталу компанії
• що таке гранична вартість капіталу і взаємозв’язок фінансових рішень із процесом бюджетування проектів капіталовкладень
• базові принципи оптимізації структури капіталу
• переваги, вади і специфіку застосування популярних і нетрадиційних джерел фінансування в практиці вітчизняних і закордонних компаній
• багатозначність терміна "капіталізація" і практику його використання при інвестиційних рішеннях на фондовому ринку
• специфіку організації, зміст і характер роботи, пов’язаної з фінансуванням проектів (зокрема інноваційних) і бізнесу
• вигоди роботодавця і компанії при здійсненні корпоративних пенсійних програм
• засоби і послідовність фінансування стартового капіталу, за допомогою позик; технологію венчурного фінансування бізнесу

Учасник буде вміти:

• інтепретувати взаємозв’язок фінансових й інших управлінських рішень (маркетингових, інвестиційних, операційних)
• оцінювати вартість і порівнювати між собою засоби залучення довгострокового капіталу
• здійснювати CVP-аналіз компанії з урахуванням альтернативних програм фінансування
• проводити EBIT-EPS аналіз для вибору між позиковим і власним капіталом при різноманітних рівнях оперативного прибутку
• оптимізувати структуру витрат і капіталу на базі розрахунку важелів (операційного, фінансового і повного), їхнього впливу на ризики і рівень реалізації компанії
• класифікувати альтернативні джерела фінансування
• ідентифікувати ризики, пов’язані з кредитуванням і фінансуванням (обраною структурою капіталу) бізнесу й окремих проектів
• оцінювати й управляти грошовими потоками, пов’язаними з життєвим циклом продукції і стадіями інноваційних проектів
• визначати дивідендну політику компанії з урахуванням різноманітних чинників і враховувати можливості опціонів, пов’язаних наділенням акціями менеджменту і робітників компанії
• давати рекомендації зі стратегії фінансування і впровадженню різноманітних фінансових програм (у тому числі емісійних, зарплатних, пенсійних, компенсаційних)

Семінар є частиною програми "Фінансовий майстер-клас".

Бонус: Квінтесенція бюджетування інвестиційних проектів (ключові положення попереднього семінару, 1 год, безкоштовно, реєстрація обов’язкова)

1. Вартість капіталу

• Трансформація статусу компанії (кейс)
• Рішення про фінансування бізнесу в контексті фінансового менеджменту.
• Вартість капіталу фірми: необхідність оцінки, підходи, компоненти.
• Вартість зобов’язань: кредитних грошей, облігацій. Урахування оподаткування.
• Вартість власних джерел: нерозподілений прибуток, прості й привілейовані акції. Середньозважена вартість капіталу.
• Гранична вартість капіталу і шкала інвестиційних можливостей підприємства.

2. Оптимізація структури капіталу

• Вартість і структура капіталу: концептуальні підходи
• Фінансовий ризик - фінансовий важіль. Ефект загального лівереджу.
• Позиковий або власний капітал: розрахунок межі прийнятності (аналіз EBIT-EPS).
• Оптимізація структури капіталу: ключові моменти.
• Порівняльний аналіз фінансових інструментів і підвищення цінності бізнесу (кейс).

Бонус: Грошовий потік і життєвий цикл продукції. Потреби в стартовому капіталі

3. Джерела фінансування і дивідендна політика

• Методика оцінки фінансових джерел FRICTO. Гнучкість, контроль і часові аспекти фінансування інвестицій.
• Вибір джерел фінансування: точки зору менеджерів та інвесторів.
• Оцінка кредитоспроможності: модель ЦЕНЗОР. Вузлові питання кредитної угоди.
• Спеціальні джерела фінансування: венчурний капітал, лізинг, франчайзинг.
• Що дає компанії корпоративна пенсійна система? корпоративна кредитна спілка?
• Дивідендна політика: дивіденди або доход від приросту капіталу? Три альтернативні підходи

Планується розгляд ситуацій (кейсів) та прикладів з досвіду підприємств і компаній, що діють в галузях:

• фінансові і страхові послуги
• харчова промисловість
• телекомунікації та зв’зок
• виробництво електрообладнання
• готельні послуги
• медичне обслуговування
• тощо

З відгуків учасників:

"Программа очень понравилась. Моя цель была – научиться финансовому анализу. Нового для себя я получила очень много. Очень многим придется заниматься на практике из того, что я почерпнула благодаря программе".

Н.І. Безуглова,

фінансовий директор,

"Білосвіт-Умань"

"Программа ФМК просто необходима для людей, ориентированных на повышение своего профессионализма, а не только карьерного роста".

Л.Б. Кецко,

фінансовий і адміністративний менеджер,

"Шерінг Плау Іст АГ" в Україні

Передбачається, що в семінарі візьмуть участь такі викладачі-консультанти і запрошені спеціалісти:

Ростислав ГАЙДАЄНКО

Олександр ТКАЧ

Олег ШАРФ

Андрій ЯКОВЕНКО