Мистецтво фінансування бізнесу

фінансові директори, власники і керівники компаній (які потребують грунтовних знань з фінансового менеджменту), а також фахівці фінансово-економічних служб і підрозділів компаній - лідерів вітчизняного бізнесу.

Мета програми "Фінансовий майстер-клас" – надати слухачам професійне системне бачення корпоративних фінансів як потужного інструменту формування і здійснення корпоративної стратегії й управління, направленої на збільшення цінності (вартості) Вашого бізнесу.

Під час цього семінару

Учасник зможе дізнатися про:

• ключові питання стратегії прийняття фінансових рішень компанії; до чого на практиці призводять рішення, пов’язані з трансформацією юридичного статусу компанії, переваги і вади таких рішень
• основні припущення на яких базується технологія оцінки вартості капіталу компанії
• що таке гранична вартість капіталу і взаємозв’язок фінансових рішень із процесом бюджетування проектів капіталовкладень
• базові принципи оптимізації структури капіталу
• переваги, вади і специфіку застосування популярних і нетрадиційних джерел фінансування в практиці вітчизняних і закордонних компаній
• багатозначність терміна "капіталізація" і практику його використання при інвестиційних рішеннях на фондовому ринку
• специфіку організації, зміст і характер роботи, пов’язаної з фінансуванням проектів (зокрема інноваційних) і бізнесу
• вигоди роботодавця і компанії при здійсненні корпоративних пенсійних програм
• засоби і послідовність фінансування стартового капіталу, за допомогою позик; технологію венчурного фінансування бізнесу

Учасник буде вміти:

• інтепретувати взаємозв’язок фінансових й інших управлінських рішень (маркетингових, інвестиційних, операційних)
• оцінювати вартість і порівнювати між собою засоби залучення довгострокового капіталу
• здійснювати CVP-аналіз компанії з урахуванням альтернативних програм фінансування
• проводити EBIT-EPS аналіз для вибору між позиковим і власним капіталом при різних рівнях оперативного прибутку
• оптимізувати структуру витрат і капіталу на базі розрахунку важелів (операційного, фінансового і повного), їхнього впливу на ризики і рівень реалізації компанії
• класифікувати альтернативні джерела фінансування
• ідентифікувати ризики, пов’язані з кредитуванням і фінансуванням (обраною структурою капіталу) бізнесу й окремих проектів
• оцінювати й управляти грошовими потоками, пов’язаними з життєвим циклом продукції і стадіями інноваційних проектів
• визначати дивідендну політику компанії з урахуванням різноманітних чинників і враховувати можливості опціонів, пов’язаних наділенням акціями менеджменту і робітників компанії
• давати рекомендації зі стратегії фінансування і впровадженню різноманітних фінансових програм (у тому числі емісійних, зарплатних, пенсійних, компенсаційних)

Програма заходу:

Бонус: Квінтесенція бюджетування інвестиційних проектів (ключові положення попереднього семінару, 1 год, безкоштовно, реєстрація обов’язкова)

Вартість капіталу

• Трансформація статусу компанії (кейс)
• Рішення про фінансування бізнесу в контексті фінансового менеджменту.
• Вартість капіталу фірми: необхідність оцінки, підходи, компоненти.
• Вартість зобов’язань: кредитних грошей, облігацій. Урахування оподаткування.
• Вартість власних джерел: нерозподілений прибуток, прості й привілейовані акції. Середньозважена вартість капіталу.
• Гранична вартість капіталу і шкала інвестиційних можливостей підприємства.

Оптимізація структури капіталу

• Вартість і структура капіталу: концептуальні підходи. Фінансовий ризик - фінансовий важіль. Ефект загального лівереджу. Типологія власників бізнесу.
• Позиковий або власний капітал: розрахунок межі прийнятності (аналіз EBIT-EPS). Оптимізація структури капіталу: ключові моменти.
• Порівняльний аналіз фінансових інструментів і підвищення цінності бізнесу (кейс).

Бонус: Грошовий потік і життєвий цикл продукції. Потреби в стартовому капіталі

Джерела фінансування і дивідендна політика

• Методика оцінки фінансових джерел FRICTO. Гнучкість, контроль і часові аспекти фінансування інвестицій.
• Вибір джерел фінансування: точки зору менеджерів та інвесторів.
• Оцінка кредитоспроможності: модель ЦЕНЗОР. Вузлові питання кредитної угоди.
• Спеціальні джерела фінансування: венчурний капітал, лізинг, франчайзинг.
• Що дає компанії корпоративна пенсійна система? корпоративна кредитна спілка? наділення акціями компанії менеджерів та працівників?
• Дивідендна політика: дивіденди або доход від приросту капіталу? Три альтернативні підходи

Планується розгляд ситуацій (кейсів) та прикладів з досвіду підприємств і компаній, що діють в галузях:

• фінансові і страхові послуги
• харчова промисловість
• телекомунікації та зв’зок
• виробництво електрообладнання
• готельні послуги
• медичне обслуговування
• тощо